从绿色债基爆款频出谈起
2025年01月06日 阅读:45897
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2024年底，在基金发行市场上，绿色债基爆款频出，备受市场关注。
去年12月26日，路博迈基金发布公告称，路博迈CFETS0-5年期气候变化高等级债券综合指数投资基金正式成立，募集规模为60亿元，这是国内首只应对气候变化的债券基金产品；12月19日，鹏华绿色债券成立，首募规模近60亿元；12月11日，汇丰晋信绿色债券基金成立，募集规模近60亿元；12月5日，摩根共同分类目录绿色债券基金成立，募集规模为60亿元，这是国内首只《共同分类目录》主题绿色债券基金。
在短短一个月时间内，多只爆款债基募集成立，募集规模高达240亿元。绿色债基爆款频出，一方面表明市场不差钱，另一方面表明绿色债基大有可为。
绿色金融代表了社会发展方向。经济社会发展绿色化、低碳化是经济实现高质量发展的关键环节，绿债基金主要投资于支持绿色发展项目的债券，相较于没有主题投资范围的普通纯债基金，更贴近新时代高质量发展的要求，有助于推动全社会绿色转型发展。
以摩根共同分类目录绿色债券基金为例，该基金在债券的投资决策中：首先，对发行人进行行业争议性评估，采用排除法避免投资于具有重大环境和社会争议性的发行人发行的债券。其次，对发行人进行ESG方面的全面评估。最后，结合信用研究框架，综合考虑基本面、量化因素以及技术面等因素进行投资决策。
从政策导向来看，绿色金融顺应政策支持的方向。2023年，中央金融工作会议明确提出做好科技金融、绿色金融、普惠金融、融、数字金融五篇大文章。2024年4月，《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》发布，进一步强调要加大资本市场支持绿色低碳发展力度。
对于投资品而言，绿色发展项目受政府相关部门的支持，往往会有各种优惠政策，这可以有效提高绿色债券的吸引力。随着绿色债券市场规模的快速增长，其流动性将显著提升，投资者也能更加便捷地参与其中。
从基金发行情况来看，2024年共成立了8只绿色债基，发行规模合计559.31亿元。反观2023年，全年成立3只绿色债基，发行规模合计仅105亿元。不管是产品规模还是数量，2024年均创下历史新高。
站在当前时点看，公募基金发展绿色债基、做好绿色金融大文章正当其时。当前经济增长已步入高质量发展阶段，更加强调可持续发展；从民众觉悟来看，ESG意识在快速提升。在利率持续下行的背景下，绿色债基受到越来越多投资者的关注。
对于投资标的来说，在不确定因素增多的背景下，越强调社会责任的公司，所面临的不确定性越小，所对应的投资风险也越小。汇丰晋信基金的统计数据显示，绿色债基的平均收益率不仅优于中证纯债债基指数，也优于中证纯债债基指数。
（文章来源：上海证券报）
