金石资源（603505）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

2024年08月10日阅读:60965

金石资源（603505）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大
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据证券之星公开数据整理，近期金石资源（603505）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入11.19亿元，同比上升100.2%，归母净利润1.68亿元，同比上升32.54%。按单季度数据看，第二季度营业总收入6.71亿元，同比上升71.67%，第二季度归母净利润1.07亿元，同比上升16.57%。本报告期金石资源公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达90.17%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率26.53%，同比减44.81%，净利率15.72%，同比减33.55%，销售费用、管理费用、财务费用总计9418.47万元，三费占营收比8.42%，同比减23.9%，每股净资产2.68元，同比增15.31%，每股经营性现金流0.46元，同比增32.32%，每股收益0.28元，同比增33.33%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

货币资金变动幅度为111.6%,原因:销售回款及票据到期托收。
应收款项融资变动幅度为30.48%,原因:母公司及金鄂博氟化工销售所取得的未到期银行承兑汇票增加。
预付款项变动幅度为71.92%,原因:金鄂博氟化工预付货款增加。
存货变动幅度为91.44%,原因:金鄂博原材料、江西金岭锂云母精矿库存增加。
长期股权投资变动幅度为63.14%,原因:本期新增对包钢金石股权投资及权益法确认投资损益。
其他非流动金融资产的变动原因:本期新增投资。
使用权资产变动幅度为-32.99%,原因:租赁资产本期计提折旧，使用权资产净值减少。
递延所得税资产变动幅度为50.0%,原因:资产减值准备、内部交易未实现利润和未弥补亏损所产生的未来可抵扣暂时性差异增加。
其他非流动资产变动幅度为191.78%,原因:预付工程设备、蒙古国项目、不动产等非流动资产购置款增加。
短期借款变动幅度为40.3%,原因:增加短期银行贷款。
应付票据变动幅度为995.62%,原因:开立银行承兑汇票增加。
应付账款变动幅度为37.79%,原因:金鄂博氟化工应付包钢金石货款增加。
合同负债变动幅度为91.1%,原因:预收货款增加。
应付职工薪酬变动幅度为-40.17%,原因:公司发放上年度年终工资。
其他应付款变动幅度为2074.15%,原因:根据年度股东大会决议确认的应付普通股股利。
一年内到期的非流动负债变动幅度为127.04%,原因:一年内到期的长期银行借款增加。
其他流动负债变动幅度为211.19%,原因:待转销项税额增加。
租赁负债变动幅度为-100.0%,原因:支付租赁负债。
营业收入变动幅度为100.2%,原因:金鄂博氟化工投产实现销售，以及金鄂博氟化工对外销售包钢金石产萤石粉。
营业成本变动幅度为183.2%,原因:金鄂博氟化工投产实现销售，以及金鄂博氟化工对外销售包钢金石产萤石粉，相应结转销售成本。
销售费用变动幅度为45.37%,原因:金鄂博氟化工开始销售，相应的销售人员开支增加。
管理费用变动幅度为31.47%,原因:新业务增长、人员增加导致相应的费用增加，以及折旧摊销增加。
财务费用变动幅度为116.93%,原因:银行借款增加及金鄂博氟化工借款费用停止资本化，相应利息支出增加。
研发费用变动幅度为15.25%,原因:湖南金石智造、金鄂博氟化工研发投入。
经营活动产生的现金流量净额变动幅度为31.76%,原因:母公司及金鄂博氟化工销售货款回笼、票据到期托收。
投资活动产生的现金流量净额变动幅度为24.95%,原因:金鄂博氟化工、蒙古国项目建设投入以及投资包钢金石。
筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-35.55%,原因:银行借款增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为12.55%，资本回报率强。去年的净利率为19.83%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额2.24亿元，累计分红总额5.37亿元，分红融资比为2.39。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：