市场又现7%高票息莲花债，规模11.4亿
2024年08月16日 阅读:56554
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近日，又一只莲花债发行，息票率高达7.0%，引发市场关注。
据久期财经，近日，湖北澴川国有资本投资运营集团有限公司（以下简称“湖北澴川国投”）发行了3年期11.4亿人民币高级无抵押债券，采用Reg S发行规则，最终息票率达7.0%，该债券交割日为2024年8月21日，交易场所为MOX澳交所，募集资金用于项目建设和补充运营资本。
公开信息显示，8月7日，湖北澴川国投新发一只一般短期融资券“24澴川国资CP002”，发行规模5亿元，票息低至1.97%，债券期限1年，主承销商为。
湖北澴川国投成立于2017年11月30日，由孝感市国资委出资，以孝感城投、孝城控股等为基础组建的国有独资企业，是孝感市最重要的城市基础设施投资建设及城市运营的控股平台。孝感市国资委持有公司100%的股权，为公司控股股东和实际控制人。
2023年7月27日，中证鹏元确定维持湖北澴川国投主体长期信用评级为AA+，评级展望稳定。中证鹏元认为，孝感市区位优势显著，公司代建业务持续性较好且部分业务在区域内具有专营性；公司能持续获得当地政府补贴和股东资产注入，2018至2021年，孝感市政府陆续将部分公司股权和经营性资产无偿划拨给公司，合计增加公司资本公积234.82亿元，2021年政府补贴占当年公司利润总额的56.34%。
不过，中证鹏元也关注到，公司资产主要以基础设施及安置房项目开发成本、应收款项和土地资产为主，资产流动性较弱。根据公司2024年一季度业绩报告，公司经营现金流量净额为-13.59亿元，面临较大的建设资金压力。
根据业绩报告，湖北澴川国投2024年一季度实现营业总收入18.11亿元，较上年同期上升87.18%；实现归母净利润0.17亿元，较上年同期上升28.87%；截至2024年一季度末公司总资产1197.29亿元，较上年同期上升13.42%；总负债716.21亿元，较上年同期上升14.15%，资产负债率为59.82%。
偿债指标方面，截至2024年一季度，湖北澴川国投有息债务达522.88亿元，以长期债务为主，但短期债务占比波动上升；公司资产负债率较高，偿债压力较大；公司对外担保金额较大，截至2024年一季度末，公司及关联公司担保合计41.79亿元，占净资产9.74%，存在一定的或有负债风险。
此外，根据公司提供的企业信用报告，湖北澴川国投本部及子公司均不存在未结清不良类信贷记录，已结清信贷信息无不良类账户。子公司公开发行的各类债券均按时偿付利息，无到期未偿付或逾期偿付情况。
企业预警通数据显示，截至8月16日，湖北澴川国投目前共有存续债券5只，债券存量规模37.70亿元。
（文章来源：财联社）
