渤海租赁子公司86.73亿元收购CAL 增加107项自有飞机

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渤海租赁(000415)今日晚间公告，公司控股子公司Avolon Holdings Limited（以下简称“Avolon”）拟通过下属全资子公司Avolon Acquisitions Holdings Limited（以下简称“AAHL”）收购Castlelake Aviation Limited（以下简称“CAL”）100%股权。收购价为86.73亿元，将会让Avolon增加107项自有飞机。

以截至2024年3月31日CAL净资产账面值14.16亿美元计算，扣除需在交割前剥离的相关飞机及对应负债和超出3800万美元的现金等资产后，拟购买的标的公司净资产账面值为12.41亿美元，减去按《购买与出售协议》约定机制计算的调整金额，CAL100%股权的购买价格约为12.21亿美元（以美元兑人民币汇率中间价1：7.1030计算折合约人民币86.73亿元）。本次收购的资金来源为Avolon自有资金或自筹资金。

本次交易完成后，以Avolon截至今年年中机队情况测算，Avolon自有、管理及订单飞机机队规模达到1147架，其中，自有飞机647架，管理飞机40架，订单飞机460架，机队平均剩余租期约7.2年，平均机龄约6.1年，继续巩固全球第二大飞机租赁公司地位，为全球64个国家和地区的144家航空客户提供飞机租赁服务。

交易完成后，公司控股子公司Avolon将持有CAL100%股权并纳入公司合并报表范围，Avolon将对CAL业务运营、融资安排等方面进行整合，整合能否顺利实施以及整合效果能否达到预期存在一定的不确定性。同时，CAL主营业务为飞机租赁业务，其经营业绩和财务状况受行业发展情况、客户信用情况等多方面因素影响，如外部环境发生较大变化，可能对公司未来年度经营业绩造成不利影响。

本次交易的交易对方为Castlelake Aviation LLC，是私募股权基金Castlelake, L.P.下属全资子公司。Castlelake, L.P.是一家全球另类资产投资公司，成立于2005年，目前管理资产规模约220亿美元。

CAL注册成立于2021年8月6日，主营飞机租赁业务，截至2024年3月31日，CAL的投资组合共有121项资产，包括88架经营租赁飞机，2架持有待售的经营租赁飞机，11项融资租赁飞机和飞机发动机，20项有担保贷款资产（其中包括拟重分类至融资租赁飞机的11项贷款资产）及23架飞机订单。

根据双方约定，本次交易交割前CAL将剥离5架已签署出售协议的经营租赁飞机和10架订单飞机，以及超出3800万美元的账面现金等资产。 

剥离完成后，CAL持有资产主要包括：85架经营租赁飞机，22项融资租赁飞机和飞机发动机（包括重分类至融资租赁飞机的11项贷款资产），9项有担保贷款资产，3800万美元现金及13架飞机订单。

107项自有飞机资产包括，经营租赁飞机85架，融资租赁飞机20架、飞机发动机2台，平均机龄4.7年，平均剩余租期8.4年，窄体机占比68%，高科技飞机占比70%（以飞机资产价值计算）。主要客户包括Air Asia、Qatar Airways、Avianca、Delta、Gulf Air等全球18家航空公司客户。根据3家独立的权威飞机评估机构按照机型、机龄等条件对上述飞机资产的评估值的均值计算，上述107项自有飞机资产市场价值合计47.79亿美元。

交易需要通过美国、哥伦比亚、菲律宾、越南的反垄断审查；并需要CAL与相关金融机构完成融资协议签署。 

渤海租赁董事会对该议案投票，表决结果为8票同意、1票弃权、0票反对，表决通过。董事刘文吉因其代表的股东方尚未完成内部决策程序而对该议案弃权。